3月17日消息，英伟达即将在一年一度的开辟者大会上发布新一代芯片，有望推动将来一年以致更长一段时期内的业绩增长，但条件是大型科技公司高强度投资连续喷涌。 英伟达最新一代人工智能芯片才刚刚开始出货，但人们已经在火急探听下一代产物。对于这家环球最有代价的半导体公司来说，这恰好是个“甜蜜的烦恼”。 英伟达每年都会在加利福尼亚圣何塞举行GTC开辟者大会，已往规模相对较小，2019年约莫只有9,000人到场；现现在，这个被誉为“AI开辟者春晚”的行业盛会预计将吸引凌驾25,000名与会者齐聚英伟达总部地点地，凝听人工智能财产创造者接下来几个月以致几年的行业结构。 客岁GTC大会主推英伟达Blackwell架构人工智能芯片，但由于复杂计划导致量产推迟，直至近来才开始大批量交付。Blackwel架构芯片预计将成为英伟达将来一年人工智能业务的焦点支柱。分析师猜测，英伟达首席实行官黄仁勋将在本周二的主题演讲中展示Blackwell架构芯片的升级版Blackwell Ultra。 但市场更等待的是英伟达下一代的Rubin架构人工智能芯片，此前公司只是放出过零散信息。德意志银行分析师罗斯·塞莫尔（Ross Seymore）预计，Rubin架构芯片相比Blackwell将实现“令人震撼的性能提拔”。花旗团体分析师阿提夫·马利克（Atif Malik）则以为，Blackwell架构芯片在人工智能推理（练习后模子天生输出）方面的性能比上一代产物快30倍，“Rubin架构芯片完全大概实现划一超过，”马利克本月在给客户的陈诉中写道。 Rubin产物预计要到来岁才开始出货，但市场已经对其寄予厚望。分析师们猜测，到停止2027年1月份的一整财年，英伟达数据中央业务营收将到达约2370亿美元，是当前规模翻番。Visible Alpha数据表现，两年后英伟达数据中央业务年营收有望凌驾3000亿美元，这意味着将来四年内英伟达数据中央业务的年均增速将到达30%。而在已往两年，这块业务已经暴涨了七倍多。 这些预期固然很高，但实现起来并非遥不可及，条件是环球科技巨头们继承重金投资人工智能底子办法。不外到当时，只有当消耗者和企业对天生式人工智能服务的需求充足强劲，而且乐意为此付出溢价，如许的投资才会被证实是公道的。 这个条件尚存变数，尤其是环球经济正由于关税、地缘动荡与通胀等各种因素面对阑珊风险。英伟达的另一个隐忧来自亚马逊和谷歌等公司大客户自研芯片的竞争压力。同时，中国人工智能初创公司DeepSeek（深度求索）宣称算法突破，也大概低落对英伟达天价人工智能芯片集群的依靠。只管克日英伟达股价随大盘颠簸有所回升，但本年以来仍累计下跌超9%，是标普500指数跌幅的两倍多。 固然，这至少为本年的GTC大会设定了更理性的基调。英伟达当前预期市盈率不敷27倍，较客岁大会期间估值折价23%，乃至低于多数增速更慢的超大型科技股。科技界仍在等待英伟达及其最新款芯片续写传奇，但至少市场已不再为之预设“票房神话”。（辰辰） |
